中國與美國在市場(chǎng)績(jì)效、市場(chǎng)結構和市場(chǎng)行為方面表現出較大的差異。美國在高端藥市場(chǎng)一直獨領(lǐng)風(fēng)騷，其四十多年來(lái)所形成的全球最大內需市場(chǎng)是不可忽視的重要歷史社會(huì )因素。在新興數字科技對傳統醫藥研發(fā)重構的驅動(dòng)下，中國龐大的醫療大數據資源和最有潛力的人工智能場(chǎng)景應用市場(chǎng)，將推動(dòng)中國醫藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)代。

一、中國與美國醫藥產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)績(jì)效對比

中國與美國醫藥產(chǎn)業(yè)規模呈現加速縮小的趨勢，但醫藥創(chuàng )新能力仍存在巨大差距。美國生物醫藥產(chǎn)業(yè)在二戰后快速發(fā)展，目前已在世界范圍內確立絕對優(yōu)勢，生物技術(shù)成為美國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力之一，美國在研藥物數量全球份額一直穩定在50%以上，擁有世界上約一半的生物藥公司和一半的生物藥專(zhuān)利。中國生物醫藥產(chǎn)業(yè)在改革開(kāi)放后也步入增長(cháng)的快車(chē)道，四十年來(lái)年均復合增長(cháng)率遠高于同期全國工業(yè)和國內生產(chǎn)總值增速，成為成長(cháng)最快的行業(yè)之一。

2015年，美國醫藥產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售收入達4155億美元，中國醫藥產(chǎn)業(yè)約3800億美元，與美國差距不大。但從生物藥市場(chǎng)來(lái)看，根據Frost &Sullivan數據，2015年，美國生物藥市場(chǎng)規模為840億美元，約為中國的3.5倍。而根據IMS Health定義的生物藥統計口徑，2014年，美國生物藥全球份額高達49.4%，而中國生物藥全球份額僅為2.8%。中國新藥上市份額為7%，而美國接近50%。從近幾年增長(cháng)趨勢看，中國醫藥銷(xiāo)售額從2010的1609億美元增加到2015年的3792億美元，增長(cháng)約2.4倍，呈現快速增長(cháng)態(tài)勢；同期美國銷(xiāo)售額僅增長(cháng)1.3倍，呈現平穩增長(cháng)態(tài)勢。根據IMS Health統計數據，2010年-2014年，中國生物藥市場(chǎng)份額從1.7%增長(cháng)到2.8%，而美國從45.4%增長(cháng)到49.4%，仍然保持高端市場(chǎng)的遙遙領(lǐng)先優(yōu)勢。

二、中國與美國醫藥產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結構對比

中國與美國龍頭企業(yè)實(shí)力呈現斷崖式差距，美國市場(chǎng)集中度較高，醫藥企業(yè)呈現明顯的梯隊結構，在部分領(lǐng)域呈現一定的寡頭壟斷特征。中國龍頭企業(yè)市場(chǎng)集中度較低，同質(zhì)化較為嚴重，行業(yè)競爭較為激烈。中國目前擁有4000多家制藥企業(yè)，醫藥企業(yè)規模普遍偏小，中國500強企業(yè)僅有12家醫藥企業(yè)。美國醫藥公司已經(jīng)形成協(xié)同發(fā)展的梯隊結構，大型跨國藥企覆蓋眾多治療領(lǐng)域，且形成研發(fā)到銷(xiāo)售的高度整合，近兩年又在積極布局仿制藥市場(chǎng)；大型生物技術(shù)企業(yè)集中在幾大領(lǐng)域，具有高度整合的產(chǎn)業(yè)鏈，形成重磅創(chuàng )新藥與生物仿制藥并舉的業(yè)務(wù)布局。中小型及創(chuàng )業(yè)型生物科技公司專(zhuān)注于某個(gè)細分治療領(lǐng)域，并成為中國資本投資合作的重要對象。

從進(jìn)入壁壘看，醫藥工業(yè)百強企業(yè)門(mén)檻為25億元，低于輕工業(yè)的40億和電子信息產(chǎn)業(yè)的50億元。中國醫藥企業(yè)前十強進(jìn)入門(mén)檻約為35億美元，而美國高達210億美元。中國醫藥企業(yè)前十強市場(chǎng)集中度約為18%，而美國高達65%。根據2016年處方藥銷(xiāo)售額計算，全球制藥企業(yè)前50強，美國醫藥企業(yè)占據16家，中國沒(méi)有1家進(jìn)入前50強。排名第一的美國輝瑞公司處方藥銷(xiāo)售額高達459.06億美元，而中國制藥工業(yè)排名第一的揚子江藥業(yè)，企業(yè)年銷(xiāo)售額約為105億美元。

三、中國與美國醫藥產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)行為對比

中國醫藥企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)差異化小，以?xún)r(jià)格競爭和廣告銷(xiāo)售為主；美國仿制藥以?xún)r(jià)格競爭行為為主，創(chuàng )新藥采用高價(jià)策略。

藥品價(jià)格過(guò)高一直是美國歷屆總統需要面對的問(wèn)題，由于政府藥品價(jià)格管制及醫藥市場(chǎng)的寡頭壟斷特征，美國大型制藥商在每年年初和年中一般都會(huì )對藥價(jià)進(jìn)行一定幅度的上調。另一方面，美國仿制藥市場(chǎng)呈現較為激烈的競爭格局，2017年仿制藥批準數量遠超2016年，全年仿制藥價(jià)格呈下降態(tài)勢。中國藥品差異性主要表現在劑型、品牌形象、品種等方面，專(zhuān)利獨占性差，且中國新藥批準數量要遠遠高于美國，呈現較為激烈的廣告和價(jià)格競爭行為。

中國醫藥企業(yè)研發(fā)投入雖然呈現增長(cháng)態(tài)勢，但無(wú)論是投入比重還是投入數額要遠低于美國相應指標。從研發(fā)投入來(lái)看，中國龍頭企業(yè)研發(fā)投入在1-3億美元，而美國大型制藥企業(yè)研發(fā)投入在50-100億美元。從中美兩國的上市公司數據來(lái)看，2017年，研發(fā)投入前十名，美國研發(fā)投入合計約650億美元，而中國合計僅約60億元；從研發(fā)費用占營(yíng)收比例來(lái)看，美國前十名公司維持在12%-26%，國內知名藥企研發(fā)投入比基本都在10%以下，很多都在5%以下。從研發(fā)投入發(fā)展趨勢看，2017年醫藥工業(yè)百強企業(yè)的研發(fā)投入為316億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為4.2%，較上年提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)；有數據顯示，中國醫藥上市公司研發(fā)費用占營(yíng)業(yè)收入的比重從2010年的1.9%提升到2016年的4.1%。

中國并購交易活動(dòng)近幾年較為活躍，尤其是海外并購交易一直呈現較為穩定的增長(cháng)態(tài)勢；美國一直不缺大手筆并購行為，并購交易額要遠高于中國并購數額。從近四年并購情況看，中美兩國藥企都希望通過(guò)并購布局創(chuàng )新藥，填補研發(fā)產(chǎn)品線(xiàn)，降低研發(fā)的成本和風(fēng)險。根據普華永道數據顯示，中國并購金額約814億美元，而美國具有一定規模的并購金額就超過(guò)了3800億美元。中國醫藥企業(yè)并購金額2億美元以上就算比較大額的交易行為，很少有超過(guò)5億美元的并購行為，而美國醫藥企業(yè)很多并購金額都要在10億美元以上。

四、內需驅動(dòng)：中國與美國醫藥產(chǎn)業(yè)差距的歷史社會(huì )因素分析

美國醫藥產(chǎn)業(yè)之所以遠遠領(lǐng)先于我國，并在全球傲視群雄，離不開(kāi)其國家創(chuàng )新體系及產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢路徑依賴(lài)的支撐，但美國巨大的醫療內需市場(chǎng)也是重要的一個(gè)因素。2015年，美國醫藥市場(chǎng)消費額占到全球的39%，醫療費用占生產(chǎn)總值比重接近18%，要遠高于中國的消費水平，也遠高于日本這樣消費能力很高的發(fā)達國家。這其中很重要的一個(gè)因素是美國自身的醫療體制特性，造成高昂的醫療成本，正所謂中國人的錢(qián)花在房子上，美國人的錢(qián)花在看病上。有數據認為，到2026年，美國醫療衛生支出將占GDP的19.7%。

正是美國這種巨大的醫療內需市場(chǎng)推動(dòng)，對提升美國醫藥企業(yè)的研發(fā)回報率，促進(jìn)其研發(fā)能力提升起到了較強的支撐作用。二戰后美國就開(kāi)始了漫長(cháng)的醫改征程，但一直未取得明顯進(jìn)展，造成其醫療費用一路攀升�！睹绹�醫學(xué)會(huì )雜志》數據顯示，美國自70年中期以來(lái)，其人均醫療衛生支出開(kāi)始超過(guò)其他發(fā)達國家，并在2005年，接近經(jīng)合組織平均值的兩倍。而在70年代到90年代，也是美國醫藥企業(yè)獲得較高研發(fā)投資回報、資本投資及FDA批準新分子實(shí)體數的高潮期。

五、中國醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑思考：數字科技重構醫藥產(chǎn)業(yè)

從中美兩國醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)力對比及美國醫藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑來(lái)看，中國龐大的醫療大數據樣本、龐大的人工智能應用場(chǎng)景是我國醫藥產(chǎn)業(yè)下一階段發(fā)展中可以依靠的最大內需動(dòng)力。

近十年來(lái)，藥物研發(fā)成本越來(lái)越高，投資回報越來(lái)越低。根據德勤數據顯示，成功上市一個(gè)新藥的成本從2010年的11.88億美元上升到2016年的15億美元，2017年全球TOP12制藥巨頭在研發(fā)上的投資回報率僅有3.2%。

未來(lái)，以醫生、病人為主體的醫藥創(chuàng )新環(huán)節日趨重要，大數據、人工智能等新興數字科技的興起及場(chǎng)景應用的逐步成熟，將解構醫生、病人及生物基因的創(chuàng )新密碼，為新藥研發(fā)注入變革的動(dòng)力，將大大促進(jìn)新藥研發(fā)周期的縮短和成本的降低�；�因大數據中心、醫療大數據中心、社交媒體、移動(dòng)健康服務(wù)、人工智能等數字科技及商業(yè)場(chǎng)景將逐步應用到小分子藥物晶型預測、化合物的構效關(guān)系分析、臨床實(shí)驗數據采集、可穿戴設備監測跟蹤等核心環(huán)節中，在企業(yè)醫藥研發(fā)、臨床決策中正起到越來(lái)越重要的作用。中國已經(jīng)超過(guò)60家人工智能企業(yè)布局以智能醫療和生物技術(shù)研發(fā)為核心的醫健科技領(lǐng)域，國內外科技巨頭均將AI醫療產(chǎn)品作為企業(yè)新興的戰略性業(yè)務(wù)。